La crise du marché brésilien crée des possibilités pour les Israéliens

Le marché brésilien connaît depuis de nombreux mois une récession qui s'aggrave. Le PNB a reculé de 1,9 % au deuxième trimestre 2015, l'inflation a repris et menace de dépasser 10 % par an, tandis que la proportion de demandeurs d'emploi augmente également. Le taux de change du real face au dollar a atteint son niveau le plus élevé depuis 2003 et s'établit actuellement à 3,84 reais pour un dollar. La forte dépréciation du real exerce aussi des pressions inflationnistes sur les marchandises importées.
Les grands événements sportifs, la Coupe du monde de 2014 et les Jeux olympiques de 2016, n'ont non seulement apporté aucun bénéfice à l'économie, mais ont aggravé la situation, du fait de nombreuses opérations entachées de corruption impliquant des entrepreneurs et des acteurs politiques proches du régime corrompu du Parti des travailleurs dirigé par Luiz Inácio Lula et Dilma Rousseff. Des dizaines d'administrateurs et de responsables politiques sont actuellement détenus, soupçonnés notamment de corruption, de fraude, d'abus de confiance et de fausses inscriptions dans les documents de sociétés.
Le Brésil est désormais à un pas du classement de ses obligations d'État dans la catégorie spéculative, car le gouvernement actuel ne parvient pas à faire adopter un vaste programme de réduction des dépenses. Le gouvernement brésilien compte 39 ministres, dont ceux de la Pêche, de l'Agriculture et du Développement agricole… Cette évolution pourrait aggraver la crise et provoquer une nouvelle baisse du real, déjà faible.
Pourtant, la situation actuelle présente un intérêt pour l'investisseur israélien. Tout d'abord, le taux de change entre le real et le shekel est désormais proche de un pour un. Rappelons qu'il y a environ quatre ans, il était de deux shekels pour un real, et, un an auparavant, de 1,6 real pour un shekel, comme le montre le graphique ci-dessous :

Source : Yahoo Finance

Cette situation offre des possibilités intéressantes aux importateurs israéliens : des produits auparavant jugés coûteux en raison des écarts de change sont maintenant très bon marché. Le Brésil est le premier exportateur mondial de café et exporte également du soja, de la viande, du cuir et d'autres produits.
Ensuite, la profonde récession touche naturellement aussi le marché du logement et crée des possibilités pour l'investisseur israélien souhaitant diversifier son portefeuille. La situation devrait vraisemblablement empirer considérablement avant de s'améliorer ; il sera donc intéressant d'attendre pour voir jusqu'où les prix des appartements baisseront.
Enfin, les taux d'intérêt brésiliens figurent parmi les plus élevés au monde ! Le taux interbancaire y est actuellement de 14,15 % par an ! Il est donc possible d'obtenir des rendements largement supérieurs à ceux du marché israélien.
Investir au Brésil comporte sans aucun doute des risques importants, tant à cause de l'éloignement géographique que de la forte réglementation du marché et de ses évolutions imprévisibles. Il vaut néanmoins la peine d'examiner si la situation actuelle peut offrir des possibilités d'investissement intéressantes.

Remarque : ce qui précède ne constitue ni un conseil d'investissement ni une recommandation d'effectuer une opération. Avant toute opération avec un interlocuteur au Brésil, il est recommandé de consulter des spécialistes des domaines concernés.